Analisa Laporan Keuangan

Analisa laporan keuangan, menurut ringkasan AYe, terbagi menjadi 3 golongan dan 5 sub-golongan dengan 17 jenis rasio yang perlu dihafalkan karena sering digunakan dalam menganalisa laporan keuangan.

3 golongan dan 5 sub golongan dalam analisa laporan keuangan adalah:

  1. Risk, terdiri dari sub-golongan: 1.  Likuiditas, 2.  Aktifitas, dan 3.  Hutang;
  2. Return, dengan sub-golongan: 4.  Profitabilitas;
  3. Risk and return, dengan sub-golongan: 5.  Market Price.

Risk – Likuiditas [L] terdiri dari 2 rasio, yaitu Current ratio dan Quick ratio yang disebut juga Test acid ratio.

Risk – Aktifitas [A] terdiri dari 4 rasio, yaitu Inventory turnover, Average collection period, Average payment period, dan Total assets turnover.

Risk – Hutang [H] terdiri dari 3 rasio, yaitu Debt rasio, Times interest earned ratio, dan Fixed payment coverage ratio.

Return – Profitabilitas [P] terdiri dari 6 rasio, yaitu Gross profit margin, Operating profit margin, Net profit margin, Earning per share, Return on total assets, dan Return on common equity.

Risk and return – Market Price [M] terdiri dari 2 rasio, yaitu Price/earning ratio dan Market/book ratio.

Berikut adalah rumus dari 17 rasio yang sudah disebut di atas:

  1. [L]  Current ratio [CR].  CR = Current assets/current liabilities
  2. [L]  Quick ratio/Test acid ratio [QR].  QR = (Current assets – Inventory)/Current liabilities
  3. [A]  Inventory turnover [ITO].  ITO = COGS/Inventory dengan Average age of inventory adalah 365/ITO.
  4. [A]  Average collection period [ACP].  ACP = Accounts receivable/Average sales per day atau ACP = Accounts receivable/(Sales/365).
  5. [A]  Average payment period [APP].  APP = Accounts payable/Average purchase per day atau APP = Accounts payable/(Purchase/365).  Angka 365 dalam ACP dan APP adalah jumlah hari dalam 1 tahun.  Dalam perhitungan jumlah hari dalam 1 tahun bisa saja dianggap 360.
  6. [A]  Total assets turnover [TATO].  TATO = Sales/Total assets.
  7. [H]  Debt ratio [DR].  DR = Total liabilities/Total assets.
  8. [H]  Times interest earned ratio [TIE].  TIE = EBIT/Interest.
  9. [H]  Fixed payment coverage ratio [FPCR].  FPCR = (EBIT + Lease payment)/[Interest + Lease payment + (Principal payment + preferred stock dividend) x (1/(1 – tax rate))].
  10. [P]  Gross profit margin [GPM].  GPM = Gross profit/Sales.
  11. [P]  Operatomg profit margin [OPM].  OPM = Operating profit/Sales.
  12. [P]  Net profit margin [NPM].  NPM = EAC/Sales.  EAC adalah Earning available for common stockholders.  EAC didapat dari Earning after tax dikurangi dengan Preferred stock dividend.
  13. [P]  Earning per share [EPS].  EPS = EAC/Jumlah lembar saham yang beredar.  Dividend per share [DPS] = Dividend/Jumlah lembar saham yang beredar.  DPR = DPS/EPS atau DPR = Dividend/Net income.
  14. [P]  Return on total assets [ROA].  ROA = EAC/Total assets.
  15. [P]  Return on common equity [EOE].  ROE = EAC/Common stock equity.
  16. [M]  Price/Earning ratio [P/E ratio].  P/E ratio = Market price per share of common stocks/Earning per share.
  17. [M]  Market/Book ratio [M/B ratio].  M/B ratio = Market price per share/Book value per share.

Di luar 17 rasio di atas ada juga rumusan Dupont formula dan Modified Dupont formula.

Dupont formula:

ROA = (EAC/Sales) x (Sales/Total assets)

Modified Dupont formula:

ROE = ROA x (Total assets/Common stock equity)

to be continued


One response to “Analisa Laporan Keuangan

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: